Introduction à l'opération

Kray&Co est fier d’avoir conseillé Messieurs Fouad Haddouchi et Jean-Cédric Pedinotti dans le cadre de leur première opération en capital auprès d’ Andera Partners et Trocadero Capital Partners.

Fondée en 2015, l’entreprise propose des formations certifiantes dans les domaines du transport de personnes (VTC, Taxis, TPMR) et de la logistique (engins d’entrepôts, grues, engins de chantier, …).

Pour assurer réactivité et qualité à ses élèves, Pégase dispose de ses propres sites de formations, 4 en région parisienne et 1 en région lyonnaise. Le groupe complète la maîtrise de la chaine de valeur en internalisant les formateurs ainsi que le parc de machines nécessaire au bon déroulement des formations. Depuis 2018, Pégase a régulièrement étoffé son offre avec l’ouverture courant 2021 de formations poids lourds et compte lancer de nouvelles formations d’ici l’été.

Dès sa création, Pégase a fortement investi dans ses outils IT pour proposer des formations hybrides (en présentiel / distanciel) et ainsi assurer un maximum de flexibilité aux clients et positionnant ainsi leur offre « dans l’ère du temps ».

Basé à Tremblay-en-France, en région parisienne, Pégase emploie près de 90 salariés et connait une forte accélération de sa croissance ces dernières années avec un doublement de son CA pour atteindre 24 M€ en 2022 grâce à l’ouverture régulière de nouveaux centres.

Objectifs de l'opération de LBO:

Après une première phase de développement soutenu, le groupe souhaite à présent raffermir sa position de leader sur le segment de la formation professionnelle certifiante et développer sa présence sur le territoire .

Fouad Haddouchi et Jean-Cédric Pedinotti, de par leur passé au sein de directions IT & Process de nombreuses banques souhaitent continuer à alimenter leur développement en conservant en leur cœur la qualité de l’expérience client et donc, des process internes.

Nous avons créé CabFormations & Formalogistics (maintenant, Groupe Pégase) avec une idée précise en tête : celle de consolider un marché puissant mais désorganisé, autour de processus augmentés par le digital, afin de permettre à nos équipes de se concentrer sur ce qui apporte de la véritable plus-value à notre métier : l’expérience client. Cette opération de LBO primaire vient à point nommé, car elle nous permettra de consolider notre présence sur l’ensemble du territoire, compléter notre catalogue de formations & développer davantage d’outils permettant de fluidifier notre métier & améliorer l’expérience de nos clients B2C comme B2B.

Fouad HADDOUCHI, Co-fondateur & Président de Groupe Pégase

Au cours d’un processus concurrentiel dynamique, Andera Partners, à travers son fonds Andera Croissance, et Trocadero Capital Partners ont été convaincus par la valeur ajoutée du Groupe Pégase dans la filière de la formation professionnelle en France.

L’arrivée de ces investisseurs au capital de la société permet au groupe Pégase de renforcer ses fonds propres et de se donner les moyens pour accélérer sa stratégie de croissance organique mais aussi pour mener à bien sa stratégie de croissance externe ciblée en France.

BNP Paribas (banquier historique) et Caisse d’Epargne Normandie ont rapidement été conquises par le momentum créé par Kray&Co dans le cadre de cette opération et se sont positionnées comme partenaires clés de la croissance du groupe dans le cadre d’un co-financement structuré, finement exécuté.

Rôle de Kray&Co dans l'opération de LBO :

Construction d’une stratégie de développement adaptée aux ambitions du management et aux attentes du marché, synthétisée dans un datapack clair et détaillé.

Animation du roadshow et interactions auprès de quelques partenaires sélectionnés en raison de leur fit avec le secteur, l’équipe fondatrice et le projet de développement proposé (commercialisation discrète de l’opération, marque de fabrique de notre maison).

Organisation d’un pool bancaire (financements structurés) en amont de l’opération et animation de l’ensemble des interlocuteurs afin d’aligner les intérêts de chacun autour d’un projet collectif. Pilotage des négociations contractuelles et business avec le support des conseils de l’ensemble des parties.

Pilotage des différentes parties-prenantes et conseils (près de 50 personnes) adjacents à l’opération (auditeurs, CAC, CAP, conseils juridiques), articulées autour d’un processus rythmé de près de 4,5 mois. Aucun retard sur le calendrier n’a été observé.

Négociation des éléments de valorisation, du management package et de l’ensemble de la documentation transactionnelle (offre ferme, pacte d’actionnaire, mécanismes de relution, etc.).

Accompagnement à la construction d’outils de monitoring et de reporting clés au maintien d’une relation durable et constructive avec l’ensemble des parties-prenantes de l’opération.

Suivi post-opération par le biais du « Club Kray », reporting stratégique intégré à notre offre auprès de nos clients, ayant pour objectif de maintenir les entreprises accompagnées dans la trajectoire souhaitée.

Verbatims :

Nous sommes heureux d’accueillir Andera Croissance et Trocadero Capital au capital de Pégase, comme nous ils ont su détecter l’opportunité de moderniser un secteur de la formation peu digitalisée, avec cette vision commune nous allons pouvoir accélérer significativement notre croissance et déployer le groupe au niveau national. Cette première opération pour le groupe a été menée grâce à la participation d’une dream team de conseils menée par la banque d’affaires Kray&Co, des équipes qui ont cru au potentiel du projet et qui ont su modéliser et traduire l’ambition à force de travail acharné sur une très courte période de temps !

Fouad HADDOUCHI, Co-fondateur & Président du Groupe Pégase

Nous pouvons vraiment aborder les prochains défis avec enthousiasme et confiance. L’association avec des partenaires de qualité nous permettra d’accélérer le développement du groupe et de continuer à innover dans un secteur qui en a tant besoin. Thomas et toute l’équipe Kray ont su minutieusement mettre ce projet sur de bons rails.

Jean-Cédric PEDINOTTI, Co-fondateur & CTO du Groupe Pégase

Nous avons été particulièrement impressionnés par la capacité d’adaptation, la dynamique de croissance et le potentiel de développement de Pégase ainsi que la motivation de son équipe dirigeante, facteur déterminant pour nous dans le projet.

Marianne HARLÉ, Associée d'Andera Croissance

Nous sommes ravis d’accompagner Pégase dans cette nouvelle phase de développement. La qualité de ses formations et son développement géographique devraient être portés par le besoin croissant de main d’œuvre qualifiée sur des postes en tension de recrutement.

Philippe BRUNEAU, Associé de Trocadero Capital

Nous avons rarement eu la chance de vivre une si belle opération. La confiance des fondateurs & la mise à disposition d’une équipe de conseils hors pair nous a permis de réaliser une opération inédite pour son secteur et dans des conditions extrêmement favorables, dans une fenêtre de temps réduite en lien avec les opérations habituellement observées sur le marché.

Thomas RIGAUDEAU, Managing Partner de Kray&Co

A propos de la banque d'affaires Kray&Co :

Jeune banque d’affaires stratégique aux valeurs fortes, Kray&Co s’est développée autour de son pôle recherche & publications, devenant ainsi la première banque d’affaires small & mid cap à suivre et anticiper les importants changements de paradigmes sur les marchés qu’elle suit ; contextualisant ainsi toutes les opérations qu’elle structure et crédibilisant d’autant la promesse faite par chaque entreprise qu’elle accompagne.

Fortement présente sur les secteurs de la tech, du digital, de la formation professionnelle, de la restauration, de l’hôtellerie, des services, du B2C et de l’industrie, Kray&Co a rapidement développé de nombreux outils digitaux internes & propriétaires afin d’assurer transparence et efficacité à l’ensemble des parties-prenantes des opérations qu’elle traite, en offrant ainsi une approche fraiche et innovante de son métier.

Kray&Co se veut stratégique, au sens où elle privilégie un projet parfait à une entreprise parfaite. Le timing, la consistance et le facteur réalisable d’un projet d’investissement sont tout autant de variables qu’elle optimise avant toute opération, en collaboration étroite avec le top mangement.

Le résultat de tels investissements et partis-pris se traduit par un partenariat fort avec les investisseurs qu’elle côtoie au quotidien, une profonde confiance de la part de ses clients et un taux de succès proche de 100%.

Intervenants Kray&Co :

Parties prenantes à l’opération de LBO :

Management : Fouad Haddouchi, Jean-Cédric Pedinotti

Conseil M&A :  Kray&Co (Thomas Rigaudeau, Hugo Addenet, Monica Avello)

Investisseurs :

Andera Partners (Marianne Harlé, Thibault Menel)

Trocadero Capital Partners (Philippe Bruneau, Elisabeth Preyer, Pauline Lekieffre)

Conseil management :                   

Finance : GT Expertise (Guillaume Thomas, Christine Jond)

Juridique : Soris Avocats (Louis Soris, Thomas Simon)

Social : HD Avocats (Aurélie Laurent)

Fiscal : NBE Avocats (Nadine Boumhidi)

Conseils investisseurs :

Finance : ACA Nexia (Fabrice Huglin, Thibault Querry)

Juridique : Stephenson Harwood (Clotilde Billat, Yann Beckers, Ali Hilass, Borislava Koleva)

Fiscal : Reedsmith (Benoit Bernard, Alice Pothet-Zevaco)

Banques :                                        

BNPP (Caroline Soulignac, Catarina Pettinati, Michele

CEN (Aurélie Rio, Chantal Larour-Gloaguen)

Contacts & informations :

Communication :                                [email protected]

Responsable opération :                   [email protected]

Website :                                            www.kray.eu

Header Picture by Pickawood ❤️