Introduction à l'opération d'acquisition

Un an après l’entrée à son capital d’Andera Partners, à travers son fonds Andera Croissance, et Trocadero Capital Partners, Pégase – acteur de la formation professionnelle aux métiers de la logistique/manutention (marque FormaLogistics), du transport de marchandise et de personnes (marque Cab Formations) – réalise sa première opération de croissance externe lui permettant de renforcer son offre de formation sur les métiers de la logistique en consolidant sa base client. Cette opération permet également au groupe d’adresser de nouvelles zones géographiques très dynamiques (Nantes, Rennes et Saint-Nazaire).

Fondé en 2007, Aléo est un acteur de la formation professionnelle sur les métiers de la logistique/manutention et de l’intervention en milieu amianté. Aléo, avec 4 centres de formation, maitrise toute la chaine de valeurs en internalisant les formateurs ainsi que le parc machines nécessaire au bon déroulement des formations.

Objectifs de l'opération d'acquisition

Ce rapprochement aidera Pégase à poursuivre sa forte dynamique de croissance historique, avec des synergies importantes et rapidement activables, notamment via la mise en commun des clients grands comptes nationaux. Pégase, qui a connu une croissance en 2022 de plus de 40%, a ouvert en parallèle deux nouveaux sites depuis l’ouverture de son capital mi-2022 afin d’accélérer sa croissance interne. Il dispose d’une activité récurrente, portée par le besoin en formations réglementées, et ambitionne de poursuivre sa croissance organique tout en continuant de saisir les opportunités de croissance externe sur ce marché atomisé.

Cette première opération de croissance externe est notamment financée par un financement senior apporté par le pool bancaire historique (BNP Paribas et Caisse d’Epargne Normandie).

Verbatims de l'opération

Fouad Haddouchi, Président de Pégase, commente : « Nous nous réjouissons d’accueillir les équipes d’Aléo, au sein de Pégase. Ils partagent entièrement notre vision de la formation professionnelle, adressée à des clients variés mais exigeants, et alliant proximité, pédagogie et performance. Avec cette opération, nous nous développons sur une nouvelle zone géographique, tout en maintenant la forte progression de notre croissance organique. »

Marianne Harlé, Associée d’Andera Partners, ajoute : « Lors de notre entrée au capital de Pégase en mai 2022, notre thèse d’investissement reposait sur une poursuite de la croissance organique du groupe tout en étant capable de saisir des opportunités de croissance externe. L’acquisition d’Aléo avec ces 4 sites de formations renforce son maillage territorial tout en complétant les compétences du groupe. Les opportunités de croissance externe sont encore très nombreuses et nous souhaitons, avec l’équipe de management, continuer de les saisir. »

Philippe Bruneau, Associé de Trocadero Capital Partners, commente : « Nous sommes ravis de poursuivre l’accompagnement des fondateurs de Pégase, aux côtés d’Andera Partners, dans leur histoire de croissance. Aléo est une belle étape de cet ambitieux projet, qui n’en est qu’à ses débuts. »

Parties prenantes à l'opération:

Acquéreurs

Groupe Pégase : Fouad Haddouchi, Jean-Cédric Pedinotti,

Management Andera Partners : Marianne Harlé, Thibault Menel

Trocadero Capital Partners : Philippe Bruneau, Pauline Lekieffre

Conseils acquéreurs

Avocats conseils et due diligences juridiques, fiscales et sociales : Stephenson Harwood (Clotilde Billat, Ali Hilass, Omar El Arjoun, Elise Najjar, Yann Beckers, Marc Chalon)

Due diligences financières : Exelmans (Manuel Manas, Grégoire Dubois)

Conseil M&A : Kray&Co (Thomas Rigaudeau, Hugo Addenet, Monica Avello), Soris Avocats (Louis Soris)

Dette senior

BNP Paribas (Daniel Ardeljan, Jean-Marie Salmon)

Caisse d’Epargne Normandie (Aurélie Rio, Chantal Larour-Gloaguen)

Conseil cédant

Avocats conseils : Orsay Avocats (Pierre Hesnault, Louise Colchen)

Contacts & informations :

Communication :                                [email protected]

Responsable opération :                   [email protected]

Website :                                            www.kray.eu

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