MAGAZINE

March 21st, 2022

Kintaro Group ouvre son capital à SOCADIF Capital Investissement et Bpifrance via son fonds spécialisé France investissement Tourisme 2 (FIT2)

Introduction à l'opération de capital développement :

Kray&Co est fier d’avoir conseillé Ken Yoshikawa, fondateur du Kintaro Group dans le cadre d’une opération de capital développement minoritaire pour amorcer une nouvelle phase de croissance.

Créé en 2009 par Ken Yoshikawa avec l’acquisition d’un premier restaurant rue Sainte-Anne, le Kintaro Group s’est ensuite fortement développé pour s’imposer aujourd’hui comme un acteur incontournable de la cuisine japonaise traditionnelle du centre de Paris à travers ses 8 restaurants historiques (Kintaro, You, Hokkaido, Guibine, Laï-Laï Ken, Naniwa-Ya, Menkicchi et Happa Tei). Les établissements sont principalement de type « cantine japonaise » et proposent une cuisine maison, dans une ambiance moderne euro-japonaise.

Objectifs de la levée de fonds :

Après une première phase de développement soutenue, le groupe parvient aujourd’hui à ouvrir l’appétit de centaines de milliers de personnes chaque année, en se répartissant essentiellement dans le secteur du quartier de l’Opéra. Désormais, son ambition est d’asseoir sa position de leader sur le segment de la cuisine Japonaise traditionnelle.

Pragmatique, Ken Yoshikawa (président et fondateur) a toujours su bootstraper sa croissance le temps d’affiner la recette de son succès. Il affirme que son groupe est aujourd’hui prêt à accélérer son développement par la création de nouveaux restaurants physiques & de nouvelles marques digitales, grâce à leur implantation & rayonnement sur l’ensemble du territoire francilien & national.

« Nous avons longtemps travaillé les piliers fondateurs de notre marque. Son originalité, la manière avec laquelle nous travaillons les recettes, la qualité des fournisseurs et des produits que nous proposons à nos clients chaque jour. Cette opération arrive à point nommé et nous permettra de développer notre groupe à l’image des ambitions que nous en avons. »

Ken YOSHIKAWA, Président Fondateur, Kintaro Group

L’opération a pour objectif de financer un projet de développement de près de 21 millions d’euros permettant l’ouverture de près de 25 nouvelles unités sur les prochaines années.

Au cours d’un processus concurrentiel dynamique, SOCADIF Capital Investissement et Bpifrance ont réussi à accorder leur vision et à sceller leur confiance mutuelle, dans le cadre d’une opération à forte valeur ajoutée pour la filière restauration & loisirs.

CIC, BNP Paribas et Caisse d’Épargne ainsi que Bpifrance ont rapidement été conquises par le momentum créé par Kray&Co dans le cadre de cette opération et se sont positionnées comme partenaires clés de la croissance du groupe en pool bancaire organisé par Kray&Co.

Rôle de Kray&Co dans l'opération en capital :

Participation à la construction d’une stratégie de développement adaptée aux ambitions du management et aux attentes du marché, synthétisée dans un datapack clair et détaillé.

Animation du roadshow et interactions auprès de quelques partenaires sélectionnés en raison de leur fit avec le secteur, l’équipe fondatrice et le projet de développement proposé (commercialisation discrète de l’opération).

Organisation du pool bancaire très en amont de la réalisation de l‘opération et création d’un processus de communication d’opportunités efficient et participatif afin de faciliter l’accès au levier bancaire et de permettre au management de concentrer ses efforts sur le développement.

Pilotage des différentes parties-prenantes et conseils adjacents à l’opération (auditeurs, CAC, CAP, conseils juridiques).

Négociation autour des éléments de valorisation, du management package et de l’ensemble de la documentation transactionnelle (offre ferme, pacte d’actionnaire, mécanismes de relution, etc.)

Accompagnement à la construction d’outils de monitoring et de reporting, clés au maintien d’une relation durable et constructive avec l’ensemble des parties prenantes de l’opération.

« C’est le projet qui fait la finance, ce n’est pas la finance qui fait le projet. Cette règle simple résume nos opportunités d’investissement, dont le rationnel stratégique différenciant défend la vision & les intérêts de nos clients. Ken Yoshikawa a privilégié l’humain en adaptant ses cantines japonaises aux goûts des Français, mais il a aussi influencé une culture d’entreprise fondamentale au succès du groupe grâce à une forte cohésion sociale. Dans le monde d’après-crise sanitaire, nous sommes persuadés que les Français continueront de se déplacer au restaurant et commander sur les plateformes de livraison non plus pour manger mais pour vivre. Ce changement de paradigme a conquis un duo d’investisseurs complémentaires pour le Kintaro Group dans sa mission de démocratiser le bien-manger japonais (hors sushi) au sein de leurs restaurants de vie & chez les Français. Nous sommes heureux de contribuer au succès du groupe. »

Stéphane-N. Monteiro, Partner Kray&Co France


Parole aux parties prenantes de l'opération:

Ken YOSHIKAWA, Fondateur et Président, Kintaro Group

« Il y a un tel engouement pour notre cuisine japonaise traditionnelle dans la capitale qu’il serait dommage de limiter notre offre à la rue Sainte-Anne. Je souhaite permettre à un plus grand nombre de Français d’apprécier l’expérience et la qualité de nos cantines japonaises. Être accompagné par Socadif et Bpifrance va me permettre d’élargir mon savoir-faire japonais dans tout Paris, et pourquoi pas dans toute la France. Je remercie Kray&Co pour leur passion, et la bienveillance de leurs conseils financiers et stratégiques ayant fait toute la différence. »

Pierre COTTIN, Directeur de Participations Socadif, Capital Investissement

« Nous avons été impressionnés par le parcours effectué par Ken Yoshikawa et ses équipes depuis 2009. Ils ont su créer un groupe de restauration à forte identité, qui propose une cuisine traditionnelle au succès toujours croissant. Socadif est très fier d’accompagner le Kintaro Group pour cette nouvelle étape de développement. »

Pierre BOLLENGIER, Responsable de suivi de Participations, Bpifrance

« Nous avons été séduits par la qualité de l’offre proposée dans les restaurants du groupe ainsi que de l’ambiance qui y règne. Chaque restaurant offre une expérience propre. Nous sommes heureux de nous associer à son dirigeant Ken Yoshikawa afin d’accélérer le développement du groupe. »


Kray&Co, la banque d'affaires, différemment

Jeune banque d’affaires stratégique aux valeurs fortes, Kray&Co s’est développée autour de son pôle recherche & publications, devenant ainsi la première banque d’affaires small & mid cap à suivre et anticiper les importants changements de paradigmes sur les marchés. Cela lui permet de contextualiser toutes les opérations qu’elle structure et de crédibiliser d’autant la promesse faite par chaque entreprise qu’elle accompagne.

Fortement présente sur les secteurs de la tech, du digital, de la restauration, de l’hôtellerie, des services, du B2C et de l’industrie, Kray&Co a rapidement développé de nombreux outils digitaux internes & propriétaires afin d’assurer transparence et efficacité à l’ensemble des parties prenantes des opérations qu’elle traite, en offrant ainsi une approche fraiche et innovante de son métier.

Kray&Co se veut stratégique, au sens où elle privilégie un projet parfait à une entreprise parfaite. Le timing, la consistance et le facteur réalisable d’un projet d’investissement sont tout autant de variables qu’elle optimise avant toute opération, en collaboration étroite avec le top mangement.

Le résultat de tels investissements et partis pris se traduit par un partenariat fort avec les investisseurs qu’elle côtoie au quotidien, une profonde confiance de la part de ses clients et un taux de succès proche de 100%.

L'équipe Kray&Co :

Parties prenantes de l’opération :

Management :                                    Ken Yoshikawa

Conseil M&A :                                    Kray&Co (Stéphane Monteiro, Thomas Rigaudeau)

Socadif Capital Investissement :       Emmanuel David, Pierre Cottin

Bpifrance Investissement :                Serge Mesguich, Pierre Bollengier, Sophie Simsi

Banques :                                          CIC (Pierre Kebaïli), BNP Paribas (Elisabeth    

                                                          Castanheira, Salim Bouakline), Caisse d’Épargne

                                                          (Sabrina Djerbah) et Bpifrance (Chloé Mayet-Humbert,

                                                          Théo Guillemot)

Conseil juridique management :        BG2V (Hervé de Kervasdoué, Constance Tardieu)

Conseil juridique des investisseurs & due diligence juridique, fiscale et sociale : Almain (Edgar Nguyen, Mathilde Garin)

Due diligence financière :                  Exelmans (Grégoire Thiébaut)

Assistance financière :                      Berdugo Metoudi (Steve Metoudi)

Discutons de vous